[우량주 분석] 아리스타 네트웍스(Arista Networks, ANET)

아리스타 네트웍스(Arista Networks, ANET) 에 대해 살펴보겠습니다.

1. 왜 중요한가?

• AI 시대의 인프라 필수 기업
  • 아리스타 네트웍스는 고속 데이터 전송 장비(이더넷 스위치, 포트 등)를 만드는 회사.
  • 기존 고속 데이터센터에서 AI 데이터센터 시대로 넘어가며 초고속 네트워크 장비 수요 급증.
  • AI 반도체만 보는 것이 아니라, 인프라 장비 기업도 투자 포트에 고려해야 함.
    
    

2. 기업 경쟁력 & 시장 점유율

• 시스코와의 경쟁: 고속 스위치 시장에서 시스코의 점유율을 빼앗으며 급성장.
• 200GB, 400GB, 800GB 전송 시장에서 선도적 위치.
• 이더넷 포트 점유율도 43% 이상, 시장 리더로 부상.
  
  

3. 재무 및 성장성

• 영업이익률 42%: 매우 고마진 구조.
• 재고자산 회전일수 감소: 재고가 빠르게 소진되고 있어 캐시플로우 긍정적.
• 현금흐름표 분석:
  • 영업활동 현금흐름 ↑
  • 투자활동 (공장, 설비 등) 지속
  • 재무활동은 보수적으로 유지
• 우량 기업 조건 충족: 영업 플러스 / 투자 마이너스 / 재무 마이너스 구조.
  
  

4. 향후 실적 전망

• 2023~2024년 동안 주가는 큰 조정 없이 상승.
• EPS(주당순이익)도 계단식 상승 전망.
• 2025년 EPS 성장률이 다소 둔화 → 이 때문에 최근 주가가 조정받음.
• 2026년 이후 다시 성장세 회복 전망 → 시장 심리 및 컨센서스 긍정적으로 변화 예상.
  
  

5. 밸류에이션 및 매수 타이밍

• 최근 조정으로 인해 저평가 구간 진입 후 반등.
• 현재는 적정가~고평가 사이로 이동 중.
• 과거 매수 신호 타이밍(5월 9일, $87) → 이후 약 9.6% 상승.
• 중기 매수 신호(5월 16일)도 발생.
  
  

6. 종합 판단

• 초우량 기업 (미국 전체 상위 0.48%)
• AI 인프라 수요 수혜주
• 실적 안정성과 성장성 모두 보유
• 단기보다는 중장기 성장 투자에 적합
  
  

🔍 투자 참고 팁

• 재고자산 회전일수를 분기 단위로 체크 → 팔림 속도 유지 중요.
• 밸류에이션 하단에서 매수, 실적과 수급으로 확인 후 진입 전략이 효과적.
• 실적 둔화 구간에서는 관망, 성장 회복 신호시 적극 매수 고려.

 

이 자료는 참고용으로 투자는 본인의 선택입니다.